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可转债和可交流债券区别

发布时间:2016-02-26 10:49:33 作者:爱投资

相同点
1、 面值相同。都是每张钱一百元。
2、 期限相同。都是最低一年,最长不超越六年。
3、 发行利率较低。发行利率普通都会大幅低于普通公司债券的利率或者同期银行贷款利率。
4、 都规则了转换期和转换比率。
5、 都可商定赎回和回售条款。即当转换(股)价高于会低于标的股票一定幅度后,公司能够赎回,投资者能够回售债券。而可交流债券在实践操作能否商定,还要看以后的详细募集发行条款,以往发行的可转换债券都商定了这两个条款。
不同点
1、 发债主体和偿债主体不同。可交流债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司自身。
2、 发债目的不同。发行可交流债券的目的具有特殊性,通常并不为详细的投资项目,其发债目的包括股权构造调整、投资退出、市值管理、资产活动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
3、 所换股份的来源不同。可交流债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人自身将来发行的新股。
4、 对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩展,摊薄每股收益;可交流债券换股不会招致标的公司的总股本发作变化,也无摊薄收益的影响。
5、 抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交流债券要以所持有的用于交流的上市的股票做质押品,除此之外,发行人还可另行为可交流债券提供担保;发行可转换公司债券,要由第三方提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于钱十五亿元的公司除外。
6、 转股价确实定方式不同。可交流债券交流为每股股份的价钱应当不低于募集阐明书公告日前三十个买卖日上市公司股票买卖价钱均匀值的百分之九十;可转换债券转股价钱应不低于募集阐明书公告日前二十个买卖日该公司股票买卖均价和前一买卖日的均价。
7、 转换为股票的期限不同。可交流公司债券自发行完毕之日起十二个月前方可交流为准备交流的股票,如今还没有明白是欧式还是百慕大式换股;可转换公司债券自发 行完毕之日起六个月后即可转换为公司股票,理想中,可转换债券是百慕大式转股,即发行六个月后的任何一个买卖日即可转股。
8、 转股价的向下修正方式不同。可交流债券没有能够向下修正转换价钱的规则;可转换债券能够在满足一定条件时,向下修正转股价。

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关键词: 银行债券产品