监管一旦到位,P2P将可与银行业近身肉搏 2014-03-18

日前,参加全国政协会议的中国人民银行行长周小川明确表示,“余额宝及类似产品不会被取缔”。这是最高监管层对余额宝的首次定论,也是给钮文新先生的一记响耳。

 

此前CCTV证券资讯频道执行总编辑的钮文新在央视节目中公开呼吁“取缔余额宝”,斥其为“金融寄生虫”。理由是余额宝导致银行吸储成本增高,随之而来的是企业融资成本升高,实体经济遭殃。这种来自官媒的声音很快就引发了一场关于余额宝的罪与功的大论战,更是令余额宝们的拥趸忧心忡忡——存余额宝每天多喝杯饮料的日子就要结束了?


余额宝是银行业的好基友
很显然,监管层大方的认可也足以表明,余额宝类产品与颠覆银行业根本不沾边。当然现实也是如此,余额宝只是货币基金的一个渠道,这也难怪马云只是把自己定义为“搅局者”。余额宝把小额分散资金集纳起来,在面对银行时就有了议价资本,从而获得更高的收益率。如此一来,大家的钱转了一圈还是回到了银行,只是银行要付出更多成本。换句话说,余额宝成了“网上银行总行”。


但是,有了余额宝这个渠道,银行的线下存取业务将大幅下降,完全可以有计划的收缩线下的营业网点和ATM。银行将省下多少线下营运维护成本?能否抵消线上多付出的吸储成本?现在没有这方面的准确数据,但那只是时间问题。


总之,余额宝与银行本质上不存在竞争,反而是互补的。


P2P和银行业才是同质竞争   
其实银行真正要直面的是P2P。


虽然当下P2P更多的是服务银行不愿接手的融资群体,但它和银行是真正的同质竞争——在P2P平台可以存(投资)还能贷,唯一不同的是盈利模式:银行吃的是利差(国内银行存款利率目前最多只能比基准利率高10%,受到监管当局控制,与此同时,贷款利率则全面放开),2013年银行业实现净利润1.38万亿,其中利差贡献7成以上;而P2P靠向存贷双方收取服务费获利。

 

长期以来在国内银行业“躺着就能把钱挣”,使得原本属服务业的银行业发展成为办事要看脸色、靠关系的类衙门部门;各大银行更是把客户化成三六九等,当你苦哈哈的拿着排队号时,你会发现还有窗口空着——特供大客户。而P2P从一开始就以服务者的姿态出现,对所有融资者和投资者一视同仁。

 

监管空白是P2P发展的绊脚石
艾瑞数据显示,2013年P2P放贷规模为608.3亿元,而同年银行业放贷规模迫近百万亿元。那么,P2P能否上演蚂蚁撼动大象的好戏?


答案是肯定的。你肯定要说,P2P跑路的消息不绝于耳,监管一直处于空白。

 

但是一个新兴行业有没有前途,不在于它的现状或者旧势力是否强大;而在它是否颠覆了行业的盈利模式。所以答案不言而喻。

 

现在P2P的身份没有得到监管层以及相关政策的定论,因此有投资者对其安全性、可持续性持观望态度;为此有P2P不得不拉上银行做陪衬,显然对于P2P而言,这是无奈又增加成本的做法。

 

所以一旦监管政策出台,行业规范、门槛建立,运作成熟、风控到位的P2P企业将名正言顺的撸起袖子和银行业展开肉搏,会如雪球一般向前滚,那时银行业就真该颤抖了。

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