爱投资CEO王博:说爱投资给汉能融资是没看懂保理业务|新媒体走进互联网金融+ 2015-06-18 媒体来源:野马财经

         六月,野马君和10位自媒体小伙伴们继续互联网金融+的旅程,第二站来到了爱投资。


                  (从左至右:爱投资CTO谷云、CEO王博、 副总裁吴文博、COO程晗)

 

      创始合伙人、CEO王博为自媒体介绍爱投资。爱投资致力于为个人和企业搭建直接融资桥梁,着重解决实体企业融资渠道窄、融资难的问题。
      对于此前媒体报道的爱投资与汉能曾有过1.6亿的融资合作,大家普遍担心,汉能这样大一笔贷款还不上了,会不会对爱投资造成影响?

       对此,爱投资CEO王博明确表示:不会,“我们跟汉能做的是保理项目,并不是为汉能融资,这个很重要。说爱投资给汉能融资是没看懂保理业务。”

 

借惯了银行钱的大公司觉得互联网金融太贵 于是有了保理模式    

      汉能集团总市值到腰斩前是3000亿,而13年年底,刚开始与爱投资接触的时候其资产只有500亿。
      当时汉能有国开行的25年期贷款,在融资方面是非常有优势的。但这种大型企业融资部门都有业绩压力,必须拓展投资渠道,于是他们找到互联网金融公司爱投资合作。

      一开始汉能觉得爱投资的开价太高,已经严重冲击了他的价格体系,于是双方没有直接合作。经过半年调研,最后爱投资设计出了保理模式,汉能是第一还款来源,但融资主体不是它,而是其供应商。实际上,爱投资是为汉能的供应商解决融资问题,就是提供供应链金融服务。
      之前汉能与供应商的帐期都是现款现货,引入爱投资的合作后,汉能与供应商重新签订合同,把帐期拉到了三个月,甚至四个月。这就使供应商能够提早拿到钱,而汉能又可以占用三到四个月货款,流动资金得以盘活。

 

依托大企业 服务小企业    

      爱投资的这种模式可以概括为”M+1+N",“1”指的是一个核心大企业,“M”指的是他的供应商,爱投资为他的供应商应收变现,做正向保理,“N”是其经销商,爱投资为经销商配资,扩大经销范围。
      这种供应链金融的特点就是依托大企业,服务小企业。即依托大的上市公司的信用额度,为小企业提供融资服务。
      比如说经销商原来要现款现货一年做1000万,现在是五五比例,或者三七比例,经销商出一部分钱,爱投资出一部分钱,为这个经销商做配资,最后到期,由核心企业回购。而且,经销商也是由核心企业推荐。
      核心企业不再是融资主体,但他们是还款来源,这就是保理业务的特点。
      而传统的贷款融资主体和还款来源是一个主体,二者的分离,是很重要的创新。    

      这种风控模式从根上来说是通过调整结构,用合理的交易产品从前端把风险屏蔽掉一大部分。融资工具也是为整个企业的供应链条、各环节量身定制出来的,比如说担保、融资租赁、保理三个可以贯穿在一起,为一家企业全部的生产环节提供融资服务。
      这些融资工具的合理应用,可以把一个企业最优质的资产抓住,衍生出来的理财产品对投资人来说才是最安全的。


优质的应收账款就是核心价值 

      有些轻资产型的企业,没有房产,也没有高价值的设备,这种情况下,其核心价值往往就在于应收帐款。

      哪怕就是一家咨询公司,没有任何的设备和无形资产,比如服务中国移动这种客户的麦肯锡,其核心资产是他的甲方应付帐款。所以保理的核心就是拿住应收帐款,当然这个应收帐款也有不同的资质之分。

      那么什么是优质的应收帐款呢?应付方的资质越好,应收帐款就越安全、越优质。

      爱投资现在做的所有保理业务,应付方都是移动、联通、汉能、苏宁这样的大型集团公司。

      还是以汉能作为最典型的例子来说,汉能并不缺钱,但它需要采购很多原材料,给他供货的都是小企业。如果用一般的标准来衡量,这些小企业资历和信用度不高,但他们有最大的优势——向汉能供货。汉能这种大公司对于供应商的要求是很高的,汉能的订单就为这些小企业做出了背书。
    那么进而爱投资怎么保证安全呢?毕竟汉能付款后,这些小企业也有可能跑路,于是就采用保理的方式。即汉能给供应商付款的时候不是直接付给对方公司,而是把钱付给保理公司,或者是保理公司开的共管账户,这是第一还款来源。
  

保理是小企业的救命稻草

      只要有好的定单,甚至可以说不管有没有资产,只要你能把货卖给特别牛的公司,就能从爱投资融到钱。

      这对于原本被大企业压着账期的小供货商来说是雪中送炭。因为这种小企业其实生存得非常艰难,甚至能被账期压死。货生产出来,也卖出去了,但收不回账款——不是因为对方赖账,而是大企业就是这么强势,就是这么任性。小企业想去给人家供货就得接受三个月后付款的条件。
      而这个账期意味着什么?意味着小企业要垫货款,自己要垫所有的生产成本,垫得多了,可能就活不下去了。还没有等大企业付款呢,他先倒闭了。
      将资金用互联网方式募集起来,提高资金周转率,小企业就可以尽快拿到钱,尽快开始再生产,于是就可以接更多的订单。比如原来企业一年只能做三个订单,现在有了流动性资金就可以做十个订单,虽然承担了一些资金成本,但整体利润是增加的,整体的应收账款是增加的。保理的最大受益方也正是这些作为供货方的小企业。

 

 

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